? ? 據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，隨著疫情在全球范圍的持續(xù)擴(kuò)散，韓國手機(jī)制造企業(yè)正面臨工廠停工、零部件供應(yīng)脫節(jié)、經(jīng)銷商停業(yè)、市場(chǎng)需求萎縮等多重壓力。

? ??據(jù)統(tǒng)計(jì)，韓國手機(jī)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)三星電子，目前在全球的37條生產(chǎn)線中，有四分之一處于停產(chǎn)狀態(tài)，其中就包括三星電子龜尾工廠以及設(shè)在印度的最大的智能手機(jī)工廠。

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? ? 3月1日，據(jù)路透社報(bào)道，三星唯一設(shè)在韓國國內(nèi)的智能手機(jī)工廠龜尾工廠上個(gè)月因陸續(xù)出現(xiàn)多例確診病例，導(dǎo)致相關(guān)人員所在的工作樓層封閉，目前部分生產(chǎn)線停工。龜尾工廠負(fù)責(zé)三星折疊手機(jī)等高端手機(jī)的生產(chǎn)，同時(shí)兼顧5G基站等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的生產(chǎn)及研發(fā)。

? ? 韓聯(lián)社3月23日?qǐng)?bào)道，受新型冠狀病毒疫情影響，三星電子位于印度的工廠紛紛選擇暫停生產(chǎn)。三星電子2018年7月在印度諾伊達(dá)建成一座全球最大的手機(jī)工廠 ， 可實(shí)現(xiàn)每年最高1.2億臺(tái)手機(jī)的產(chǎn)量 ，占其手機(jī)年銷量的比例約四成。

? ? 此外，韓國手機(jī)攝像頭模組制造商、手機(jī)屏幕制造商都曾因疫情關(guān)停過旗下的工廠，預(yù)計(jì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的出口、供貨計(jì)劃也將產(chǎn)生不同程度的影響。

? ? 韓國手機(jī)整機(jī)制造以及手機(jī)屏幕、攝像頭、存儲(chǔ)器等多種核心器件在全球供應(yīng)鏈中都占據(jù)主要地位。目前歐美當(dāng)?shù)匾咔槿匀怀掷m(xù)，作為韓國手機(jī)制造商的主要銷售陣地之一，或?qū)?dǎo)致韓國手機(jī)制造商二季度的銷售業(yè)績更加慘淡。

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? ? 據(jù)韓國券商預(yù)測(cè)，三星電子第二季度的智能手機(jī)整體銷量同比降幅或?qū)⑦_(dá)到21%。

? ? 中金：稱疫情沖擊印度、東南亞電子產(chǎn)業(yè)鏈，小米、三星受影響

? ? 3月中下旬開始，印度、越南、菲律賓、馬來西亞、新加坡等國家陸續(xù)宣布了半個(gè)月到一個(gè)月不等的“封城”措施。今日早間，中金公司發(fā)布研報(bào)，評(píng)估印度、東南亞“封城”對(duì)全球電子產(chǎn)業(yè)鏈的影響。

? ? 根據(jù)對(duì)印度、新加坡、越南等市場(chǎng)的分析，中金公司認(rèn)為：

1 目前實(shí)行中的印度“封城”如果長期化，對(duì)手機(jī)需求影響較大，但對(duì)全球供給鏈影響有限；

2 新加坡、馬來西亞是東南亞主要半導(dǎo)體產(chǎn)品出口國，全球供應(yīng)鏈的重要一環(huán)，如果新加坡、馬來西亞疫情加劇，可能影響封測(cè)、存儲(chǔ)器等產(chǎn)品的供求關(guān)系；

3 越南過去幾年承接的中國制造業(yè)外遷，是東南亞主要的組裝基地，越南的嚴(yán)格管控或?qū)⒂绊懭堑绕放飘a(chǎn)能，但我們認(rèn)為中國組裝產(chǎn)能或可替代。

此外需要留意：菲律賓和泰國“封城”對(duì)MLCC和硬盤供應(yīng)的影響。

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? ? 部分南亞、東南亞國家電子產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能布局（圖片來源：中金公司）

? ? 分類來看，印度“封城”主要影響手機(jī)需求，而新加坡、馬來西亞、越南、菲律賓、泰國等地的疫情則對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)有潛在影響。

? ? 此前，中金已經(jīng)在3月下旬的研報(bào)中第二次下調(diào)全球智能手機(jī)出貨預(yù)測(cè)，以反映海外擴(kuò)散影響。

? ? 印度于3月24日正式宣布“封城”，禁令將持續(xù)至當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月14日23:59，三星、小米、OPPO、vivo在印度的工廠及iPhone組裝廠鴻海、緯創(chuàng)均已宣布暫停生產(chǎn)，印度最大的電商平臺(tái)Flipkart也已暫停服務(wù)。

? ? 由于印度產(chǎn)業(yè)鏈所供產(chǎn)品主要面向印度國內(nèi)市場(chǎng)，其對(duì)小米、三星、OPPO的影響更多地體現(xiàn)在印度市場(chǎng)出貨量上。而受禁令影響，小米10系列、摩托羅拉Razr也延后了產(chǎn)品在印度的發(fā)布時(shí)間。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 36氪制圖（數(shù)據(jù)來源：IDC）

? ? ? ? ? ? ? 36氪制圖（數(shù)據(jù)來源：IDC）（vivo由于全球出貨量未進(jìn)入前五，缺失全球數(shù)據(jù)）

? ? IDC數(shù)據(jù)顯示，印度2019年智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量為1.525億部，占全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量的11.1%，是僅次于中國的全球第二大智能手機(jī)市場(chǎng)，其2019年市場(chǎng)份額前五中有四家中國廠商。

? ? 橫向?qū)Ρ瓤梢园l(fā)現(xiàn)，小米印度出貨量占全球總出貨量比重超過1/3，受影響最大；其次是OPPO與三星，不過在這三家廠商中，OPPO并未上市，相較小米、三星而言，來自資本市場(chǎng)的業(yè)績壓力更小。

? ? 關(guān)于印度“封城”對(duì)業(yè)績的影響，小米總裁王翔在小米2019年報(bào)后的電話會(huì)議上曾表示，“短期來看，會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)手機(jī)和硬件的采購，但是盡管這樣，還是有不少的用戶通過其他渠道采購產(chǎn)品，銷售并未歸零。我們相信疫情穩(wěn)定后印度會(huì)反彈。”

來源：央視財(cái)經(jīng)、36氪等